近日，摩根大通、野村东方国际证券、德果断银行等外资向券商中国记者共享了最新A股不雅点，中国科技行业的投资机遇受到外资的一致看好。

机构调研数据也暴露，外资关于中国科技翻新企业的兴趣兴趣浓厚。Wind数据暴露，二季度以来，外资机构揣度调研了432家A股公司，医药生物、电子、机械开导、电力开导等行业的热点公司获取数十家外资扎堆调研。

外资近期密集调研医药生物、电子板块

Wind数据暴露，二季度以来，外资机构揣度调研了432家A股公司。其中有24家公司被不少于20家外资调研，外资聚焦的标的主要聚拢在医药生物、电子、机械开导、电力开导等行业。

具体来看，医药生物行业的龙头公司是外资最为情绪的规模之一，联影医疗、百济神州均自二季度以来获取68家外资调研，迈瑞医疗获取47家外资调研，新产业则获取20家外资调研。

电子行业是外资高度情绪的另一大行业，澜起科技自二季度以来获取68家外资调研，安克翻新、沪电股份均获取超40家外资调研，奥比中光-W、立讯精密、佰维存储、聚辰股份也被不少于20家外资调研。

此外，外资扎堆调研的热点公司还包括电力开导行业的华明装备、盛弘股份、欧陆通；以及机械开导行业的杰瑞股份、埃斯顿、怡合达、鼎泰高科等等。

摩根大通张晓宁：A股流动性开导中，看好绩优成长股及动力板块

近期，摩根大通中国股票策略师张晓宁在继承券商中国记者采访时暗意，尽管沪深300指数2026年每股收益（EPS）增速仍靠近一定压力，但材料、通讯就业和金融三个板块的盈利增速预期络续上修，有望对指数变成有劲接济。

掂量二季度，张晓宁觉得，沪深300指数将受益于中国宏不雅经济的韧性接济。关于地缘政事的影响，她指出，根据摩根大通宏不雅团队测算，即便油价升至每桶120好意思元，对中国GDP的影响险些不错忽略不计。从流动性宗旨看，亚博体育中国官网注册登录A股换手率在4月初波及3.2%的低点后，已回升至4.5%以上，阛阓情谊正在开导，投资东说念主多量觉得最差的阶段已流程去。

张晓宁暗意，现时A股里面流动性正处于开导区间，应建设有事迹接济的成长股，同期通过高配动力（尤其是石油）来对冲地缘政事风险，变成“哑铃型”建设策略。关于港股，张晓宁暗意，港股对众人流动性更为敏锐，现在她对大盘举座持乐不雅气派。

在行业建设上，张晓宁看好三大标的：AI基础尺度（如自主可控的芯片、光模块等）、动力安全（含储能、光伏）以及机器东说念主。她淡薄可低配电商平台场地的可选破钞板块算作资金起原，对互联网公司所处的通讯就业板块则赐与平配。

关于AI，张晓宁征引国际数据公司（IDC）数据暗意，365投注app官方版中国AI基础尺度支拨掂量在2025年至2029年间完结爆发式增长，年复合增长率卓绝30%。尽管部分AI细分赛说念来回拥堵度较高，但她觉得拥堵自己并不虞味着解析，现时估值也尚未达到历史最高水平。针对光伏板块，张晓宁觉得“反内卷”战略将利好行业龙头，有助于其普及净利率并加大研发参加。机器东说念主方面，东说念主形机器东说念主因关系明星公司行将上市而获取讯息面催化，工业自动化也有望迎来发力。

破钞规模方面，张晓宁掂量将延续K型复苏态势。破钞者信心指数已从昨年低点的87%回升至90%以上，但仍未复原至前期高点。她淡淡漠绪与身心健康关系的细分赛说念，如卵白质、清楚、出游等，以及金钱欠债表健康、聚焦核心区域的地产开发商。

野村东方国际证券宋劲：淡薄投资者把捏科技波浪

野村东方国际证券究诘部高档策略分析师宋劲在继承券商中国记者采访时暗意，天然众人仍存在通胀核心抬升和利率水平随之上移的压力，但众人阛阓已在科技板块的带动下走强。在财报季流露完成后，现时阛阓的充沛成交量和强情谊惯性有望带动题材观念再度成为阛阓短期焦点。近期国外云厂订单和老本开支拨现进一步上修，新算力基建和token工场的期间旅途意味着更多的对算力硬件（光存电算）的需求，这将进一步带动科技板块的景气度升温。

从中期维度来看，宋劲觉得，现时众人宏不雅欠缺经济进一步走强的字据。即使好意思联储新主席上任可能撬动降息预期升温，主要国度央行利率已徐徐靠拢中性利率，宽松预期已徐徐靠拢天花板。若原油现货价钱络续看护偏高水平，那么众人金钱可能将在对滞胀或阑珊的担忧之下进一步压缩风险偏好。此外从资金面角度来看，阛阓复现趋势性高潮尚需资金协力。这些身分意味着阛阓的反弹很难一蹴而就，A股趋势性行情有待资金面和基本面预期的共振，因此投资者可在后续轰动中择机普及组合蹙迫性。

宋劲淡薄，投资者把捏科技波浪，并在随后阛阓的波动中徐徐将平衡建设向科技干线歪斜。淡薄在科技干线中要点情绪算力硬件：一是受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储；二是光通讯及配套算力基建；三是受益战略和高景气度的国产算力。

德果断银行邓智杰：中国科技行业改日三到五年将保持结构性增长

德果断银行私东说念主银行部新兴阛阓首席投资总监邓智杰（Jacky Tang）暗意，鉴于东说念主民币汇率预期闲适且经济基本面复苏，投资者应通过布局A股科技与动力板块获取东说念主民币敞口。

他谈到，包括期间跨越、工业利润的改善、入口善良回升等，均标明中国经济成长动能增多。

“在中国阛阓投资要点应聚拢在电动汽车电板，可再活泼力开导及基础尺度等出口规模。”邓智杰暗意，由于中国在往常20年间较早驱动了动力转型，被视为“动力赢家”；同期，中国外部动力依赖度（仅10%—15%）权贵低于日本和韩国，这使得中国经济在面对地缘政事冲击时阐明出更强的韧性。

邓智杰还暗意，短期内上游动力企业相较于下流企业更受深爱，因为他们能径直从动力价钱高潮和通货扩张中获益，不外待场所尘埃落定后，动力板块更多阐明为周期性契机。

“近期科创50指数的飙升365投注app官方版，反生反应了众人风险偏好的举座回升，带动了投资者乐不雅情谊和冒险意愿的增多。在中国聚焦科技翻新的5年野心驱动下，掂量科技行业在改日3到5年将络续保持结构性增长。”邓智杰说。